11月16日，宜人貸發布2016年三季度財報。第三季度促成借款總額56.18億人民幣，出借總額59.54億人民幣，凈收入8.77億人民幣，較去年同期增長137%；凈利潤3.44億元人民幣，較去年同期增長308%。

這其中，大約有四件比較值得一提的事情。

一是移動端的數據。借款用戶中，40.5%的借款額來自于線上渠道，其中98.3%通過移動端促成。出借行為100%通過線上平臺完成。在互金公司乃至整個互聯網公司都在進行移動端轉型的當下，這個成績顯然還不錯。

二是借款額和投資期限。2016年第三季度，宜人貸促成的平均借款額為6.07萬元，符合《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》要求的小額分散。另外，投資人平均投資期限為13.2個月，遠遠超過行業1-3個月的熱銷標的區間，說明投資人普遍投資心理較為成熟，沒有太多投機心態。

三是風險事件的處理。財報顯示，第三季度的調整后EBITDA（調整后息稅折舊攤銷前利潤）為2.21億人民幣，比上季度下降17%，但比2015年同期的增長73%。原因在于，2016年7月某一宜人貸極速借款產品遭遇一項有組織的欺詐事件，為此本期計提了8126萬人民幣特殊風險準備。欺詐事件發生后，宜人貸立即暫停了該產品的審批。在更新了更為嚴格的申請及審批要求后，7月底該類產品才重新上線。據了解，此次事件對宜人貸的業務影響有限。宜人貸在客戶逾期前迅速采取了行動。

四是技術。首先，宜人貸核心業務系統通過了公安部第一研究所信息安全等級保護測評中心的評測，被評為安全保護等級第三級。同時，宜人貸子公司宜人恒業通過了北京軟協的雙軟認證評估，可以享受國家對軟件行業的稅收等優惠政策。宜人貸CFO叢郁稱，由于子公司宜人恒業獲得了軟件企業認證，本季度確認了1.5億人民幣的所得稅收益。

另一方面，根據本季財報中的披露，業績增長之外，宜人貸目前各賬齡的凈壞賬數字在行業中是非常健康的。財報顯示，截至2016年9月30日，2015年促成的A、B、C、D借款的凈壞賬率分別為5.1%、5.9%、7.5%和6.1%。

陸金所CEO的計葵生曾對媒體表示，網貸平臺行業的的壞賬率在兩位數較為普遍，其平臺之外的P2P行業平均壞賬率水平為13%~17%。尷尬的是，不少網貸平臺號稱有比銀行更低的壞賬率，甚至零壞賬率。

作為考核網貸平臺運營能力的核心指標，壞賬率的計算方法是最關鍵的事情。

由于網貸行業在計算壞賬率方面尚無統一標準，各個平臺對于壞賬率的界定標準和計算方式差距非常大。不少平臺都是按余額的統計方式計算，壞賬率的分母為歷史以來所有放貸量。這意味著某些平臺只要不斷擴大放貸規模，把分母做大，就能讓壞賬率看起來很低。

由于宜人貸是美國上市公司，所采用的壞賬率計算方法和國內并不相同。宜人貸官網資料顯示，所披露壞賬率為全周期累計壞賬率，是目前國際金融服務業最嚴格的壞賬率計算標準，用以真實的反映每個時期的借款質量。目前宜人貸是國內唯一遵循國際標準披露壞賬率指標的平臺，而在近期出臺的網貸《信披標準》中，壞賬率仍未納入平臺必須披露的指標。

全周期累計壞賬率，是以固定時間段內促成的借款初始本金總額為分母，分子是同期借款本金總額中出現風險的金額，隨著時間推移，全周期累計壞賬率會自然升高。主要的區別在于，體現借款初始本金總額的分母鎖定不變，不能摻水，重點看全周期結束后壞賬損失的百分比。

另外，通過比較不同時間段，比如不同季度的全周期累計壞賬損失，可以非常明確的衡量平臺風控能力。

根據宜人貸披露的自2015年1季度以來逾期90天以上借款的累計壞賬率，也可以反映這點。圖中每條曲線反映了自2015年1季度至2016年2季度，分季度的全周期累計壞賬率?？梢钥闯觯鱾€季度的全周期累計壞賬率呈下降趨勢，賬齡曲線自2015年1季度以來隨每季度漸次降低，同一時期的全周期累計壞賬率在一定時點后趨于平穩，預期低于10%。