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或許當你開始回過頭研究近來A股調整的規律時，會發現一個有趣的現象：A股下跌以午后居多，特別是下午2點半左右。有投資者稱其為神奇的2點半！但當你還在為此驚嘆時，也許早已有人將這個規律編進程序化的交易系統，借此大賺一筆了。
現在你是不是對程序化交易很好奇呢？不急，慢慢往下看。要弄懂程序化交易，就得先理解什么是量化交易。
那么，什么才是量化交易呢？
就拿司機開車來打個比方。從機場到城市中心有10條路可以走。有一家出租車公司規定，1小時必須到達，早到加錢，晚到罰錢。
一開始，有些老練的司機總能在前幾個到達城市中心，但大部分司機總是晚于他們，這就是主動選股。
后來這些晚到的司機中，有幾個很厲害的司機學會了量化統計，他們每天讓很多輛車用一樣的速度從機場開到市中心，而且連續研究了10年的數據。最終他們發現，10年來，有那么一條路在絕大多數情況下，總比別的路快。從此以后，但凡是從機場回市中心的活兒，這幾個很厲害的司機就只選擇這條路。這就是量化選股。
當量化遇見程序
理解了量化，程序化交易就很好理解了，就是量化的交易策略通過計算機編程執行，進行自動或半自動下單交易。
根據NYSE網站統計，近年來紐交所程序化系統交易量所占比例基本維持在30%左右。它的系統類型很多，大致分這些類型，即價值發現型、趨勢追逐型、高頻交易型、低延遲套利型等。在期貨市場的應用多于股票市場。
怎么做量化交易？
國內做量化交易的人一般自稱寬客(quant trader)。假如你是職業股民，別人問起的時候回答我是‘寬客’，一定逼格滿滿。
想像中的寬客是這樣的：周一8:50開啟自動交易系統，然后逛淘寶、聊QQ，到周五15:30總結一周盈利，分成，下班走人，關自動交易系統。
實際上卻是這樣的：真正的量化交易的一般得靠一個團隊，有的人分析新聞、做預測，而學數學、學物理、學電腦的博士們則寫程序化的交易策略。有的人負責在歷史數據上復盤測試，復盤后再根據反饋的數據再進行修改。通過審核后放入策略池，由專人確定各個策略資金的分配。最后由交易員進行交易。另有專人負責風控。
當真躺著賺錢？量化交易的3大難題
不停閃爍的超級電腦自動進行著高速交易，熒幕上滾動著通過高速網絡提前獲取的最新市場消息，賬戶的盈利不斷上跳...很多人把量化交易視為可以躺著賺錢的形式。但現實真有這么美好么？
(1)股票、基本面、新聞消息之間的關系不停變化
記得2009年美股到達低點的時候，很多低質公司的回報大大高于優質公司的回報。很多3塊錢的垃圾股可以在很短時間內漲到10塊錢，而高價的優質公司的股票想要翻一倍都要花上很久很久。而在另一段時間跨度或者另一個市場里，可能又是另一番情景。所以跨市場、長期有效的量化交易系統極少甚至可以說沒有。
(2)有些關鍵信息并不容易量化
微博是市場突發消息和傳聞的最大出處，所有投資者都不會無視這里傳出的訊息。但是這里的消息格式往往不規范，語法也千奇百怪，你無法讓計算機程序挑選出有效信息并運用于自動交易中。
(3)過去并不代表未來
多數時候，通過歷史數據測試可以證明的你的設計交易策略在過去的表現，這是量化交易世界中非常重要的一塊內容。不過并不是所有人都能意識到，過去不代表未來。這意味著一些交易策略在過去表現的很好，但是在未來卻可能帶來巨大的虧損。
只是看過去很美，其實很苦逼
假如你認為開發出一個賺錢的策略就可以高枕無憂，坐等賺錢，那就錯了！一般來說，所有寬客的日常工作分兩塊，一是對現有策略的管理和維護，二是開發新策略。
因為量化交易系統并不是一直有效的，長的可以存活1~2年，短的也可能就一周，所以需要不斷對之前的交易策略進行調整。更糟糕的是，量化交易者面臨的知道自己的模型終有一天會失效，但是永遠不知道是哪一天。
也許有的人用調節參數的方法不斷地擬合行情，使系統一直看過去很美。但是，調整一般也就只能使這個系統的多存活一段時間，所以就需要寬客不斷的想出新的交易策略。
寬客說白了也是個苦逼活，別問我是怎么知道的...總之，躺著賺錢是別想了！(本文觀點僅供參考，不構成投資建議)(中金在線綜合每日經濟新聞、中投在線、華爾街見聞、知乎、寬客俱樂部)
編輯：汪金楊
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